El Picoesquina

Cada vez estoy mas vago para escribir el blog, y eso que lo pienso muchos días, pero no hay forma.. La verdad es que tengo pendiente acabar de programar una cosilla en el gestor de carteras y me está costando mucho, debe ser porque el verano ya está aquí y apetece más la piscina que el ordenador, aunque más bien es por los líos y los nervios del trabajo , del que tengo un cabreo impresionante , pero mejor no empezar con esto que me pongo malo..

Vayamos a lo que importa, voy a actualizar la situación del mercado. Por cierto que me estoy releyendo a Llinares y de verdad que merece la pena, pues me he dado cuenta de muchas pequeñas cosas y entiendo mejor otras. Leer más…

Ayer saqué un rato y estuve mirando los gráficos del STOXX50.

Se trata de previsiones a medio plazo, tendencias secundarias. Me falta corroborar los gráficos en la aplicación, pero hoy los de invertia están haciendo backup.

En fin:

COMPRAR:

• TOTAL, ARCELOR, SANOFI,RWE, ALIANZ, SAP

VENDER:

• VIVENDI, AIR LIQUIDE (a corto plazo solo 1mes), DT BOERSE, ING, GDFF, SOCIETE GENERALE, SAINT GOBAN

ya veremos… de todas formas vamos hacia luna llena este domingo, lo que puede propiciar un cambio de tendencia.. Llevamos rojos unas dos semanas y o se desploma todo o cambia durante unos días al alza.

informe_fer_STOXX50

Siguiendo la misma metodología que en el caso sectorial, pero con periodos de 1 año y 6 meses he elaborado esta tabla de la situación financiera global:

2009_10_22_análisis-mercados-mundiales

Vemos que lo mejor se ha dado en latinoamérica …y en tecnología USA. El mercado español no se ha comportado mal, y continua por encima de la media europea.

Hoy, por fin he terminado algunas herramientas que me permiten hacer de manera rápida un análisis de la situación global por super sectores del mercado europeo. Creo que me será útil para encontrar donde está entrando dinero y qué sector está fuerte y tirando (en este debemos entrar) y cual otro está débil y renqueante ( en el que no debemos entrar y si estamos salir ya).

Para ello he estado preparando en los últimos días unas hojas con los gráficos sectoriales del Dow Jones Euro stoxx. La verdad es que no es fácil encontrar los datos y menos ponerlos juntos para comparar, se ve que debe ser algo útil, pues incluso en algunos mercados ni se ofrecen datos.

Para España ya tenía hechas unas hojas automáticas que comparan los sectores importantes del MC con el IBEX, pero no me gusta nada la clasificación y agrupación que hacen, porque no dice nada, las grandes empresas marcan de forma decisiva el índice sectorial así que con ver la evolución de la acción de esas empresas basta, pero en europa la cosa es diferente y gracias a estas semanas de trabajillo a ratos libres he podido configurar una metodología que básicamente consiste en:

1. informe automático que saca las gráficas sectoriales del euro stoxx a 3 y 6 meses comparadas con el IBEX ( gráficas en %)
2. Valoro de forma manual cada sector con 4 parámetros (ultimo mes, % respecto a IBEX, volatilidad y valor absoluto de variación en %)
3. Valoro en una tabla estos criterios para 3 y 6 meses con una formula que estoy probando y pongo los resultados.

Creo que con hacerlo una vez al mes suficiente para ver que se mueve en el mercado.

El resultado de la valoración personal para octubre 2009 es el siguiente:

Los sectores que han tirado con más fuerza son bancos y seguros que desde junio llevan tendencia secundaria alcista imparable, a causa de las enormes cantidades de dinero que han puesto los gobiernos en sus manos. Respecto a bancos el mayor de europa es actualmente el SANTANDER, con un peso del 20% del incide, seguido por el BNP PARIBAS y el 3ª el BBVA. Es un sector con clara vocación en España. No así los seguros de los que solo tenemos como representante a MAPFRE que apenas alcanza el 2% del peso de su correspondiente indice sectorial.

Un sector que se está comportando muy bien es el de Servicios. SIEMENS, el máx represenatnte con el 20% del indice ha subido mucho colocándose al nivel de 2006, previo a la burbuja… en España están Abertis, Zardoya y Cintra las 3 con buenas recuperaciones que les han llevado a niveles de ruptura. Me gusta ABERTIS, que vendí hace días, y CINTRA que se ha recuperado de forma espectacular, ZARDOYA es una buena empresa a largo, con dividendos mas que buenos, pero no la veo a buen precio y tiene una tendencia a la baja en los últimos meses( Solo si rompe al alza los 16 € sería atractiva.

Las químicas hay que estar atentos pues han subido mucho (BAYER y BASF y AIR LIQUIDE son el 50%). En el MC hay alguna como ERCROS que subieron al cielo y han vuelto a caer al infierno en pocos días, son altamente peligrosas, pero para meter algo de dinero no es mala opción. Ahora mismo está a 1,6 € y hace un mes llegó a 2,1 con aumento de volumen. Puede ser hora de entrar o poner una orden a 1,5 por si cuela. En algún momento deben ser arrastradas por el sector y subir.. AVENTIS, ERCROS, NATRACEUTICAL.

Aunque no lo he marcado, otro factor interesante es que las empresas grandes están subiendo mucho más que las pequeñas..

20081204_miniibex

Casi me tiro de los pelos ayer 4 de diciembre. Llegué por la mañanita al curro y estuve pensando sidejar al sistema solo por primera vez o no. Total que no me atreví y lo dejé funcionando pero con la cuenta de simulación, en tiempo real. La primera operación fue mala, perdió 80€, pero a eso de las 10 cerro y poco mas tarde entraba en una compra.. me dije bueno está alto, pero que hago, entro… tampoco entré y resulto una operación con ganancias de 250 €, luego otra con 100€ mas y finalmente por la tarde otra de otros 150… al final del día el beneficio habría sido de 370€, que me habrían venido de perlas para iniciar la andadura del automatismo.

En fin, seguro que el día que al fin me atreva perderé dinero, pero me ha dado mucho ánimo lo de ayer. Creo que el sistema tiene posibilidades, he incluso que he acertado mucho en la programación de la función SALIR(), ya que es buena idea eso de crear una valoración acumulativa que evalúe la situación de la entrada y marque una especie de sentimiento bursatil de la inversión.

Queda una labor importante para unir todos los conceptos de forma global. En especial el intervalo temporal es un factor importante y cada vez me confirmo más en que intervalos excesivamente cortos dan lugar a muchas operaciones fallidas, y un intervalo medio obtiene una ventaja adicional al beneficiarse de la volatilidad del mercado aprovechando una de las características intrínsecas de las series temporales aleatorias. Así los 5 min funcionan bien, mucho mejor que graficos de ticks o minutales, pero contando las comisiones de operación salen mucho más rentables los sistemas que usan 10, 15 20 o incluso 30 minutos como intervalo de cálculo. Se reduce drásticamente el drawdown y aumenta la fiabilidad de las operaciones. Cuando pasamos a 60 min la cosa cambia a peor, al menos con el tipo de sistema tendencial que estoy manejando ahora, pero a mejor en otro tipo de sistema, no intradiario.