El Picoesquina

Hoy, por fin he terminado algunas herramientas que me permiten hacer de manera rápida un análisis de la situación global por super sectores del mercado europeo. Creo que me será útil para encontrar donde está entrando dinero y qué sector está fuerte y tirando (en este debemos entrar) y cual otro está débil y renqueante ( en el que no debemos entrar y si estamos salir ya).

Para ello he estado preparando en los últimos días unas hojas con los gráficos sectoriales del Dow Jones Euro stoxx. La verdad es que no es fácil encontrar los datos y menos ponerlos juntos para comparar, se ve que debe ser algo útil, pues incluso en algunos mercados ni se ofrecen datos.

Para España ya tenía hechas unas hojas automáticas que comparan los sectores importantes del MC con el IBEX, pero no me gusta nada la clasificación y agrupación que hacen, porque no dice nada, las grandes empresas marcan de forma decisiva el índice sectorial así que con ver la evolución de la acción de esas empresas basta, pero en europa la cosa es diferente y gracias a estas semanas de trabajillo a ratos libres he podido configurar una metodología que básicamente consiste en:

1. informe automático que saca las gráficas sectoriales del euro stoxx a 3 y 6 meses comparadas con el IBEX ( gráficas en %)
2. Valoro de forma manual cada sector con 4 parámetros (ultimo mes, % respecto a IBEX, volatilidad y valor absoluto de variación en %)
3. Valoro en una tabla estos criterios para 3 y 6 meses con una formula que estoy probando y pongo los resultados.

Creo que con hacerlo una vez al mes suficiente para ver que se mueve en el mercado.

El resultado de la valoración personal para octubre 2009 es el siguiente:

Los sectores que han tirado con más fuerza son bancos y seguros que desde junio llevan tendencia secundaria alcista imparable, a causa de las enormes cantidades de dinero que han puesto los gobiernos en sus manos. Respecto a bancos el mayor de europa es actualmente el SANTANDER, con un peso del 20% del incide, seguido por el BNP PARIBAS y el 3ª el BBVA. Es un sector con clara vocación en España. No así los seguros de los que solo tenemos como representante a MAPFRE que apenas alcanza el 2% del peso de su correspondiente indice sectorial.

Un sector que se está comportando muy bien es el de Servicios. SIEMENS, el máx represenatnte con el 20% del indice ha subido mucho colocándose al nivel de 2006, previo a la burbuja… en España están Abertis, Zardoya y Cintra las 3 con buenas recuperaciones que les han llevado a niveles de ruptura. Me gusta ABERTIS, que vendí hace días, y CINTRA que se ha recuperado de forma espectacular, ZARDOYA es una buena empresa a largo, con dividendos mas que buenos, pero no la veo a buen precio y tiene una tendencia a la baja en los últimos meses( Solo si rompe al alza los 16 € sería atractiva.

Las químicas hay que estar atentos pues han subido mucho (BAYER y BASF y AIR LIQUIDE son el 50%). En el MC hay alguna como ERCROS que subieron al cielo y han vuelto a caer al infierno en pocos días, son altamente peligrosas, pero para meter algo de dinero no es mala opción. Ahora mismo está a 1,6 € y hace un mes llegó a 2,1 con aumento de volumen. Puede ser hora de entrar o poner una orden a 1,5 por si cuela. En algún momento deben ser arrastradas por el sector y subir.. AVENTIS, ERCROS, NATRACEUTICAL.

Aunque no lo he marcado, otro factor interesante es que las empresas grandes están subiendo mucho más que las pequeñas..